業務回顧 - 截至2020年12月31日止年度

在新型冠狀病毒疫情爆發之前，我們穩步發展我們的財務架構，然而疫情令外部環境充滿挑戰，因此，年內整體財務表現有遜上年，但仍具韌性。我們近些年注重收入來源的多元化，然而這並不足以抵銷年中全球利率驟降帶來的影響，因此，儘管我們收緊支出管控，但總收入及撥備前經營溢利均略微減少。雖然我們近年來為改善資產負債表質素所採取的行動免我們承受部分新型冠狀病毒帶來的最惡劣影響，但我們產生的信貸減值支出比去年多出一倍有餘，儘管大部分信貸減值支出乃於上半年錄得，而下半年支出明顯減少。整體而言，這導致基本經營溢利減少了40%，然而年末的核心資本比率（普通股權一級資本比率）為14.4%（包括今年年初出售我們於Permata的股權帶來的收益），這不僅高於我們的目標範圍13–14%的上限，且為多年來的最高水平。本集團的資產負債表亦具極高的流動性，因此，我們相信，二零二一年，我們已準備好應對新型冠狀病毒的其他挑戰，更為重要的是，全球經濟形勢接下來將有所好轉，我們已為此做好獲益的準備。

除另有說明外，以下所有評論乃按基本基準呈列，而比較數字乃按列賬貨幣基準與二零一九年相關期間數字進行比較得出。

‧經營收入減少3%，按固定率基準計算亦減少2%

‧淨利息收入減少11%，增加的交易量不僅被淨息差減少19%或31個基點抵銷

‧其他收入增加4%或（倘不包括債務價值調整的正面影響）3%，其中金融市場業務的表現尤為強勁

‧經營支出（不包括英國銀行徵費）減少2%或按固定率基準計算減少1%，由於新型冠狀病毒的影響，反映基本表現的花紅應計項目減少（包括溢利下降以及差旅及酬酢開支減少），部分被持續專注投資新數碼能力所抵銷。二零二零年第四季度的經營支出較二零二零年第三季度增加6%，乃由於本集團開始作好準備充分利用其市場預期會出現的經濟復甦導致投資損益支出增加1億元。成本對收入比率（不包括英國銀行徵費及債務價值調整）增加1個百分點至67%。英國銀行徵費降低1,600萬元至3.31億元，二零二一年將僅須於本集團的英國資產負債表列賬，現時預期該徵費屆時將降低至約1億元

‧信貸減值增加13.88億元至22.94億元，主要由於所有客戶類別的第三階段減值增加8.23億元至14.67億元，其中約三分之一與二零二零年第一季度報告的三名非關連企業及機構銀行業務客戶的風險承擔有關。第一及第二階段減值增加5.65億元至8.27億元，其中包括判斷性管理層額外撥加淨增加3.37億元，此乃本集團積極為前瞻性風險預留的款項。信貸減值總額為22.94億元，表示貸款損失率為66個基點（二零一九年：27個基點），其中管理層額外撥加佔11個基點。比較之下，二零一五年的貸款損失率為143個基點，反映本集團在這段期間為鞏固本集團基礎（包括收緊本集團的風險管理架構）所完成的工作帶來裨益

‧其他減值為淨撥回1,500萬元，主要是由於撥回先前減值的資產，其中部分被飛機減值相關支出1.32億元所抵銷

‧聯營公司及合營企業之溢利減少35%至1.64億元。由於本集團的聯營公司渤海銀行近期於二零二零年七月完成首次公開發售，故本集團僅可確認其應佔渤海銀行的十個月溢利。本集團應佔渤海年度優先股股息2,200萬元自其所佔二零二零年第四季度溢利扣除。此外，本集團應佔渤海銀行的持股比例於二零二零年第四季度由19.99%降至16.26%，這將是未來幾個季度報告的溢利份額

‧除稅前溢利降低40%或按固定率基準計算降低39%。除稅前法定溢利減少57%，乃受與重組、商譽減值（包括主要與印度及阿拉伯聯合酋長國有關的4.89億元）及其他項目有關的支出總額8.95億元所影響

‧稅項按法定基準計算為8.62億元。基本溢利的稅項按37.7%的實際稅率計算，增加了8個百分點，反映未再有去年的稅收抵免及溢利減少使不可扣除支出的影響集中，部分被與確認美國遞延稅項資產所用稅率增長有關的二零二零年第四季度一次性抵免所抵銷。法定溢利的稅項按53.4%的實際稅率計算，基本稅率增加16個百分點乃因商譽減值增加

‧有形股東權益回報減少340個基點至3.0%，溢利降低的影響部分被有形股東權益減少所抵銷，而有形股東權益減少反映自二零一九年第一季度以來完成的股份回購計劃‧每股基本盈利減少52%至36.1仙，法定每股盈利減少46.6仙至10.4仙

‧已建議每股9仙的末期普通股股息，連同已公佈的2.54億元的股份回購計劃，為本集團獲監管機構授權目前可給予股東的最大回報，即於二零二零年十二月三十一日風險加權資產的0.2%

交易銀行服務收入下降19%。貿易下降10%，反映全球貿易因新型冠狀病毒而顯著下降。現金管理業務下降23%，原因是交易量的雙位數增長被低利率市場環境導致邊際利潤下降所抵銷。

金融市場業務收入增長18%或（倘不包括債務價值調整）14%，乃受惠於市場波動以及對沖及客戶投資活動增加。利率、外及商品錄得雙位數強勁增長。信貸及資本市場業務於第一季度表現乏力，但隨後恢復勢頭並於年底錄得11%的收入增長。證券服務收入下降7%，該服務先前作為交易銀行業務的一部分進行呈報，現時於金融市場業務項下管理。其他金融市場業務的下降包括與二零二零年第四季度結構性票據估值方法變更有關的費用5,600萬元。

企業融資業務收入下降2%，乃因航空業受到新型冠狀病毒疫情重創，來自航空業客戶的收入減少所致，部分被提取循環信貸融資所抵銷，大部分貸款已於二零二零年下半年償付或再融資。

借貸及組合管理業務收入增長8%，乃因企業借貸的邊際利潤上升。

財富管理業務收入增長5%（儘管市場狀況更具挑戰性）。外、股票及結構性票據的銷售表現尤為強勁，帶動收入（不包括銀行保險）增長14%。銀行保險收入下降16%，乃因新型冠狀病毒導致分行櫃檯業務減少，其中部分被客戶增加使用數碼渠道所抵銷。

零售產品收入下降8%或按固定率基準計算下降7%。存款收入下降27%，乃因交易量增加被邊際利潤壓縮所抵銷。交易量及邊際利潤增加，令按揭及汽車以及其他零售產品的收入實現雙位數增長。信用卡及私人貸款收入因新銷售量受新型冠狀病毒影響而下降3%。

財資業務收入下降42%，乃因利率下跌導致財資資產的利息收入下降，其中部分被財資負債支出減少所抵銷。新增變現收益2.2億元（主要於二零二零年上半年錄得），基本被外掉期收入減少及對沖無效的不利變動所抵銷（主要於二零二零年下半年錄得）。

其他產品收入增加1.86億元至負6,000萬元，反映息差及印度、韓國及新加坡的其他一次性項目。

資料來源: 渣打集團 (02888) 全年業績公告

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