業務回顧 - 截至2020年12月31日止年度

2019冠狀病毒病疫情對全球經濟及市生活造成影響，對營商者而言，2020成為近數十年來最具挑戰的其中年。在2019冠狀病毒病的陰霾下，多個業對極困難的經營狀況。疫情對本客造成的經濟影響，是本集團財務表現於2020年有所改變並較2019年遜色的主要因素。本集團收入減少，反映年內國際資本市場波動，尤其上半年為甚，令貸款增放緩及交易量減少以及保險相關收入下跌。雖然經濟前景仍未明朗，本集團將繼續與香港政府及監管機構緊密合作，發揮資產負債表及業務模式的優勢，致為客、社區以香港經濟作出支持。

於2020年，雖然全球疫情帶來極具挑戰的經濟環境，本集團仍然能取得穩健表現。扣除預期信貸損失變動及其他信貸減值提撥前之營業收入淨額為港幣360.68億元，減少17%，原因是淨利息收入及非利息收入均有所減少。受到2019冠狀病毒病影響，全球利率下跌令息差收窄，淨利息收入因此減少17%。財富管理業務收入減少14%，主要由於客交易活動疲弱，而保險業務相關收入減少，乃由於投資回報下跌及零售投資基金銷售之收入下降，惟部分影響被證券經紀相關服務收入增加所抵銷。營業支出較2019年增加1%。預期信貸損失變動及其他信貸減值提撥增加49%，為港幣27.38億元，反映與第3階段指定批發信貸風險有關的提撥有所增加，以及更新經濟前景模型帶來的影響。受到此方之不利影響，營業溢利減少30%，為港幣201.25億元。投資物業重估錄得虧損，而2019年則錄得增值，除稅前溢利及股東應得溢利因此均減少33%，分別為港幣194.14億元及港幣166.87億元。

淨利息收入減少港幣53.49億元，即17%，為港幣269.06億元，資產負債表增下交易量增加，惟被淨利息收益率收窄所抵銷。年內利率幅下跌的影響已於全年業績內反映，當中淨利息收益率減少47個基點，為1.73%，主要由於資產負債表重新定價所致。淨息差下跌40個基點1.59%，而無利息成本資金之收益亦因市場利率下跌而減少7個基點0.14%。

受平均存款增帶動，賺取利息之平均資產增加港幣860億元，即6%，為港幣15,530億元。市場財資團隊有效管理利率，於秉持審慎風險管理標準之同時，亦維持利息收益率及提回報。然而，由於2019年市場利率較，而年內則持續減息，即使資金由定期存款轉移低成本之儲蓄及往來存款，利息收益及回報仍被存款息差受壓所抵銷。低息環境下，來自無利息成本資金之收益亦減少。

淨服務費收入減少港幣8,600萬元，即1%，為港幣63.67億元，反映受疫情拖累，本集團多項服務費收入業務的客活動有所減少。來自零售投資基金的收入減少14%。信卡服務費收入減少22%，主要由於信卡消費及商銷售下跌。賬服務費收入減少17%，部分原因為本取消若干銀產品的服務費。來自保險、貿易融資及匯款之服務費收入分別下跌7%、18%及42%。企業貸款活動減少，令信貸融通服務費收入減少11%。以上各項之影響，部分被年內交易量增加所帶動之證券經紀及相關服務費收入幅上升58%所抵銷，部分上升乃受惠於本集團的獨立股票買賣應程式。

以公平價值計入收益表之金融工具收入淨額減少港幣3.82億元，即10%，為港幣33.20億元。

外匯交易活動收入增加，帶動淨交易收入及指定以公平價值計入收益表之金融具收入淨額合共增加港幣3.80億元，即18%，為港幣25.03億元。

以公平價值計入收益表之保險業務資產及負債收入淨額減少港幣7.66億元，即48%，為港幣8.23億元。支持保險負債合約的金融資產投資回報受到嚴重影響，反映上半年因全球股價波動的不利變動，但下半年逐漸回升，而2019年股價則有較好趨勢。

該等歸屬於保單持有人之投資回報，已於「已付保險索償及利益淨額及保單持有人負債變動」，或於其他營業收入項下的「期保險業務之有效保單現值變動」項下作出相應之抵銷。

來自保險業務之收入（包含於「淨利息收入」、「淨服務費收入」、「以公平價值計入收益表之金融工具收入淨額」、「保費收入淨額」、「其他營業收入」項下之「期保險業務之有效保單現值變動」及「其他」、「應佔聯營公司之溢利/（虧損）」，及已扣減「已付保險索償及利益淨額及保單持有人負債變動」及「預期信貸損失變動及其他信貸減值提撥」）減少港幣19.83億元，即32%，為港幣42.75億元。人壽保險業務之淨利息收入及服務費收入增加7%。相比2019年股市表現向好，2020年股票市況欠佳令人壽保險組合之投資回報減少港幣9.80億元，即58%，為港幣7.24億元。其歸屬於保單持有人投資回報之部分，已於「已付保險索償及利益淨額及保單持有人負債變動」，或於其他營業收入項下的「期保險業務之有效保單現值變動」項下作出相應之抵銷。

保費收入淨額減少2%，反映新業務銷售主要受到疫情影響而減少，部分被續保業務增加所抵銷。對充滿挑戰的經營環境，本集團方繼續提升全的稅務及退休計劃產品以及醫療保健方案，以迎合不同客所需，另方在社交距離措施下，分銷渠道亦擴展新的非對方式以促進銷售。本集團亦推出優惠措施，為客提供與2019冠狀病毒病相關的額外保障。

已付保險索償及利益淨額及保單持有人負債變動減少８%。雖然保單持有人負債因本透過定期檢討折現率以反映2019及2020年的現利率下跌而繼續增加，但於2020年的影響較前年為低，保單持有人負債變動因而減少。此外，由於新業務銷售下跌，亦導致保單持有人負債變動相應減少，但因收回在以前年度所進的策略性再保險安排而導致保單持有人負債增加，部分抵銷上述保單持有人負債變動的減少。

期保險業務之有效保單現值變動減少54%，乃由於新業務銷售減少，加上2020年對保單持有人負債折現率作出上述修訂的影響較2019年為低。此等因素之影響部分被歸屬於保單持有人的應佔投資回報欠佳而進的期保險業務之有效保單現值的正調整所抵銷。

非人壽保險收入較2019年減少7%。

預期信貸損失變動及其他信貸減值提撥增加港幣9.01億元，即49%，為港幣27.38億元，反映宏觀經濟環境受2019冠狀病毒病影響而轉差。

本定期檢討經濟前瞻指引，以反映經濟前景變化及其他可能影響信貸環境的因素。2019冠狀病毒病的預期影響已透過額外的情境分析納入預期信貸損失，有關分析已考慮不同嚴重程度及持續性的假設，包括在不同的經濟復甦假設下，對年度本地生產總值產生的概率加權衝擊，以及對失業率和其他經濟變數帶來的影響。

預期信貸損失變動反映第1及第2階段（未減值信貸風險）於上半年幅增加，反映本集團考慮到2019冠狀病毒病令全球經濟前景轉差，而對經濟前景作出修訂，以及因此帶來之未來潛在損失。相對於上半年底之預期，經濟前景及情境已於2020年第四季進更新，以反映逐步改善的經濟狀況，以及主要經濟變數例如本地生產總值及樓價等相對有所改善的前景。因此，與2019年相比，第1及第2階段的預期信貸損失變動錄得港幣5.94億元的淨減幅，反映2020年經濟表現有較佳恢復能。財富管理及個人銀業務所佔減幅為港幣1.49億元，其餘港幣4.45億元則來自商業銀業務以及環球銀及資本市場業務。第1及第2階段的預期信貸損失減少，部分亦由於少數企業客由第2階段下調第３階段，令第2階段轉往第３階段的預期信貸損失提撥增加。

第3階段的預期信貸損失變動及購入或衍生的信貸減值風險（已減值信貸風險）較2019年增加港幣14.95億元，有關增加主要與少數批發信貸風險有關。當中財富管理及個人銀業務佔港幣2.86億元，主要由於信卡及私人貸款組合提撥增加。其餘港幣12.09億元則主要因為若干商業銀客之信貸評級於年內被調低。

總減值貸款較2019年底增加港幣36.51億元，即176%，為港幣57.24億元。年內，由於2019冠狀病毒病疫情影響，透過內地銀附屬公司及香港業務提供的若干已減值企業貸款評級被調低。經考慮抵押品及預期信貸損失準備，本集團認為現撥備處於足夠平。於2020年12月31日，總減值貸款對總客貸款比率維持於0.60%，而於2020年6月30日為0.32%，2019年12月底則為0.22%。整體信貸質素維持穩健。

本集團保持警惕並繼續密切留意市況，並會定期對信貸組合及各個業進檢討，以期能識別及減少任何潛在風險。

營業支出增加港幣1.48億元，即1%，為港幣132.05億元，反映投資增加，當中主要為提升本數碼服務能的資訊科技相關費，折舊以及無形資產攤銷增加。

業績掛薪金及員數均有所減少，令人事費下降2%，但部分被薪酬調增所抵銷。

折舊增加6%，主要由於設備之折舊增加，以及使權資產折舊有所上升。無形資產攤銷增加81%，主要為已資本化的資訊科技系統開發費。

業務及政支出增加1%。資訊科技費增加，但部分被市場推廣及廣告支出減少所抵銷。

成本效益比率增加6.6個百分點36.6%，主要由於淨利息收入及財富管理業務收入因病疫情而減少，導致收入下降。

於2020年，物業重估淨增值∕（虧損）錄得港幣6.36億元之淨虧損，而前年則有港幣3,500萬元之淨增值，反映物業市道較2019年遜色。應佔聯營公司之溢利∕（虧損）錄得港幣7,500萬元之虧損，而2019年則有港幣1.68億元之溢利，主要反映間物業投資公司錄得重估虧損。

資料來源: 恒生銀行 (00011) 全年業績公告

核數師變動

公司秘書變動

董事任職變動

公司名稱變動