<匯港通訊> 麥格理發表報告,將平安好醫生(01833)的目標價由65元升20%至78元,基於2020預計有更高的利潤率前景,重申「跑贏大市」的投資評級,為該行在互聯網醫療領域板塊中的首選股。

報告表示,平安好醫生將會在2月11日公布業績。該行預計,由於2018下半年的高基數效應,預計從計及企業採購,2019下半年的收入增長18%;不包括企業採購,預計收入升41%。該行認為,公司2018下半年在健康購物中心的企業採購有高基數,估計受到在線醫療服務業務的推動,2020年收入增長將反彈至35%

該行表示,平安好醫生將專注發展在線醫療服務業務及核心競爭力,估計會員銷售繼續推動高利潤,預計2019下半年及2020年,相關業務將分別增長111%及81%;加上在線醫療服務業務增長速度快於其他業務,預計會員銷售收入貢獻在2019/2020/2021 分別佔8/12/15%。

該行認為,平安好醫生憑藉其高效的AI輔助免費軟件,在在線服務和各種增值服務組合獲得領先優勢,現時逐步擴展用戶獲取,積極轉化為在線流量,早前收購藥房管理軟件提供商海典20%股權,可以提高用戶獲取效率並提高付費率。(EC)
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