<匯港通訊> 高盛發表報告,將長實集團(01113)目標價減4%,由原來74元減至71元,重申「買入」評級。

高盛指,重申「買入」長實,主要由於經常性收入具有可見性和可持續性,以推動公司派息增長。報告認為,集團盈利將得到經常性收入大力支持,包括租金收入,酒店,飛機租賃,以及基礎設施/公用事業資產。上述業務在去年貢獻總額約為150億元,佔利潤42%,據管理層指冀隨著時間穩定增長派息而言,經常性收入將成重要貢獻。

報告又指,公司在2015年重組後,集團2016-2019年派息以11%年複合增長,2019年股息開支仍遠低於經營溢利的水平,因此高盛認為管理層有能力提供額外派息增長,或進行積極的資本管理。

高盛又指,長實在本港未來短期樓市調整中有良好部署,相信今年本港樓價會從去年高位下跌15%,同時核心寫字樓需求會續維持疲弱,上半年零售仍存在挑戰。(DS)
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