花旗降電能實業(00006)目標價11% 評級維持「買入」

資訊由 AIMPACT 鋒投提供 | 2020/08/06 11:33:35

<匯港通訊> 花旗發表報告，降電能實業(00006)目標價11%，從56.5元減至50元，評級維持「買入」。

報告指，集團中期純利按年減少40%，主要由於英國稅務政策變動，導致一次性非現金虧損，來自中國純溢利減少，以及因應疫情出現開支，整體純利低於該行預期9%，而中期息則不變，派息比率增至73%。花旗預計，電能雖然未來兩年純利會因為回報下降而下跌，但預計仍能維持派息，因為在上半年集團仍擁有淨現金。

報告又指，2020上半年電能受監管公用事業除利息收入及其他收入貢獻，佔其66%利潤，情況或持續至2023年，在低息環境下，花旗假設，下一次回報重置後，澳洲回報會削減5-10％，英國回報削減近20％，因此監管目標回報可能會減少，同時將2020-22年淨利潤預測，削減12-15％。(DS)

來源: 滙港資訊 | 2020/08/06 11:33:35