<匯港通訊> 瑞銀發表研究報告,上調長江基建集團(01038)評級,由「中性」升至「買入」,目標價調低4.6%,由65元降至62元,相當於2020年預測市盈率16.2倍及股息率4.1厘。

該行相信,集團股價由年初至今累跌11%,主要是與監管回報較低、匯率變化及英國延遲脫歐有關,又認為投資者反應過大。該股未來12個月股息率現為約4.9厘,達10年高位。計入匯率因素後,將其目標價下調至62元。

報告提到,市場對集團最主要的關注,是圍繞英國的不確定性,因英國資產佔其資產淨值約50%。不過,該行認為價值已出現,與長建面對幾乎相同風險的股份,股價年初至今升了13%,惟長建卻跌11%。

此外,該行不認為集團於派息方面存在風險,因去年的派息比率僅為58%,料未來數年會增至66%,以支持每年每股派息增長2至3%。 (CC)
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