<匯港通訊> 摩根大通指,將長江基建(01038)評級調升至「跑贏大市」,目標價重申48.5元。

報告指,長建今年至今股價跑輸大市12%,相信已消化外匯貶值和海外監管重置帶來的負面影響。報告又指,長建擁有足夠現金流約70-80億港元,足以應付其全年派息,現時長建股息率約6.2%,高於10年期美國債券。

摩通又指,長建8月中期業績將成為下一個催化劑,預計屆時其海外公用項目收益穩定,雖然公司就確認上半年因14億港元非現金遞延稅項發出盈警,估計純利將下降20%以上,但現金流將保持不變。

另外,摩通亦重申中電控股(00002)「跑贏大市」評級;電能實業(00006)則維持「中性」。調低長建及電能2020年每股盈12-14%,以反映非現金遞延稅項一次性虧損因素,亦降低2021-2022年盈測,計入英國及澳洲公用項目的回報率減少。 (DS)
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