<匯港通訊> 富瑞發表研究報告,輕微下調國泰航空(00293)目標價0.8%,由12.1元調低至12元,維持「買入」評級。

富瑞稱,雖然國泰去年業績勝預期,但在分析員會議上,管理層的看法偏淡。由於美國及歐洲的新型肺炎個案上升,令長途航線受壓,旅客需求仍然疲弱,情況更可能會惡化。集團2月減載客量30%,3月及4月減65%,該行估計,上半年的乘客收益率及乘客量分別按年跌5%及40%。

貨運方面,貨物收益率現時有多於雙位數字的升幅,因貨運力下降。管理層稱美中貿易緊張緩和,對貨運前景保持謹慎樂觀,但認為貨物收益率升幅不可持續。

對於仍維持「買入」評級,該行表示,雖然管理層在上半年指引中,對盈利前景的看法更淡,但該行上半年虧損的因素已在股價反映,感覺到管理層正為下半年的復甦做準備,而該股正處低低。不過,相信短期股價不會跑贏大市,因旅遊限制仍未撤銷。 (CC)

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