<匯港通訊> 大和發表報告,減國泰航空(00293)目標價1%,從6.9元減至6.8元,維持「買入」評級。

報告指,國泰最終公布重組方案,將會裁減5900名員工,佔現有員工數目17%,裁減幅度與新加坡航空相近,低於澳洲航空及維珍航空。該行預計,未來12個月集團不會再有大型裁員行動,除非航空業展望出現嚴重惡化,另外集團明年會推行第三輪自願性無薪假,相信會繼續維持高參與度,加上高層減薪、機組人員更改服務條件,預計明年員工開支將會減少30%,相信重組會有助國泰每月減少5億元資金流出,集團將有能力未來2年維持自身經營能力。

報告又為,在現時艱難環境下,國泰停運旗下國泰港龍合理,簡化組織亦是較好方法,預計港龍原有重點航線將會交予國泰航空經營,其餘將會交予香港快運經營,管理層期望重組後,資產負債表健康且穩健,無需資產貨幣化。

大和現預期國泰2020及2021年虧損154億元及45億元。(DS)
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