大和升長建(01038)評級至買入輕微下調目標價至70元

資訊由 AIMPACT 鋒投提供 | 2019/10/23 11:17:52

<匯港通訊> 大和發表研究報告，將長江基建集團(01038)評級由「跑贏大市」升至「買入」，目標價輕微下調2.8%，由72元調低至70元。

大和稱，由於硬脫歐或令英鎊貶值及英國資產回報重設的不明朗因素，長建股價年初至今下跌6%，跑輸恒指9%，預期相關不確定性在今年第四季至明年首季消除。目前該行預期長建自由現金流收益率5.5%，2020年股息率4.5%，為該行覆蓋股份中兩隻最好的股份之一。該股現價相當於2020年預測市帳率1.1倍，較其持有35.96%的電能實業(00006)折讓20%，以及較英國上市的受監管公用事業同業折讓三成至五成。

該行表示，上調其評級主要由於集團2020年預測市帳率估值過低，預計英國脫歐的影響及受監管資產回報重置事宜將逐步解決，其估值有潛力反彈至過去12年市帳率平均1.4倍的水平。 (CC)

來源: 滙港資訊 | 2019/10/23 11:17:52