<匯港通訊> 大和削電能實業(00006)除淨後目標價,由69.6元降至64.1元,評級由「中性」降至「跑輸大市」。

大和指,電能上周五因派發特別息每股7.5元,股價急升10.6%或7.2元,大和估計扣除現金後,電能在2018年市盈率或達19倍,遠高於母公司長江基建(01038)市盈率15倍達30%,由於長建較具併購潛質及長遠派息增長彈力,電能股價變得不合理。

大和相信,只要電能未來一年再派多一次每股7.5元特別息,勢令該股遭降低,但估計派特別息前股價仍具彈力,因為佔三分之二小股東並非機構性客戶。大和認為,未來李嘉誠家族優先會以長建或長實(00001)作為併購基建相關業務,電能日後自由現金流估計約55億元,不足以應付2017-2018年每年60億元股息分派,因此大和修訂2017-2019年對電肶的盈利測約1-3%,料電能2017年賺75.54億元。 (SY)
相關股票
波幅
20天 260天
圖片  
資料延遲最少15分鐘。 股票報價資料由天滙財經提供 (免責聲明)