<匯港通訊> 匯豐環球研究發表研究報告,將聯想集團(00992)目標價調低9%,由7.8元下調至7.1元,維持「買入」評級。

匯豐指,聯想2020財年第二季每股盈利為1.69美仙,按年及按季分別增20%及25%,高於該行預期的1.46美仙,但低於市場平均預期的1.8美仙。季內收入按年及按季分別增1%及8%至135億美元,符合預期。而毛利率為16.1%,優於該行及市場預期的14%及15%;經營利潤率升至3.3%,升幅勝該行預期。另季內純利2.02億美元,優於該行預期。

集團管理層於電話會議中重申,目標是領先市場增長,個人電腦業務保持領先地位及推動高端市場銷售,移動業務透過瞄準核心市場提高盈利能力,數據中心業務則增強內部設計及製造能力,以及擴大客戶群。雖然超大規模數據中心客戶需求減少令第二季收入下降,但管理層對此業務看法正面,預期下半年表現有更好的貢獻。

該行表示,對聯想的看法仍正面,因個人電腦業務穩定增長,但預期短期內會較疲弱,因英特爾(Intel)處理器短缺,在旺季將有負面影響,加上認為數據中心業務要更長時間才回升,故下調對其目標價,以反映潛在疲弱情緒。 (CC)
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