<匯港通訊> 匯豐環球研究發表研究報告,稱高鑫零售(06808)上半年錄同店銷售負增長1.8%,主要由於線下收入跌7%。在7月至8月,同店銷售負增長幅度收窄至0.9%,大潤發同店銷售增長0.8%;單計8月,集團同店銷售增長持平,大潤發則增0.8%。基於2019年第4季的基數較低,相信集團可以達到該行對其同店銷售增長的預測,下半年預測為4.1%。

該行指,集團上半年在高基數下,淨利潤仍增5%,相信下半年的收入及盈利基數較低之下,其2019年經調整淨利潤按年增長,另全年將錄同店銷售正增長。

匯豐又認為,市場似乎忽視了帶動集團收入增長的利好消息。上月中集團公布上調向阿里巴巴集團銷售商品及服務的上限金額,相信此舉是為了其新2B2C業務作準備,新業務的潛在規模在2020年或高達100億元人民幣,佔集團銷售額一成。

該行維持對其「買入」評級,目標價10.1元,相當於2020年預測市盈率29倍。 (CC)
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