匯豐削平保(02318)目標價9.4% 削3年新業務價值

資訊由 AIMPACT 鋒投提供 | 2020/10/28 10:33:50

<匯港通訊> 匯豐環球研究部發表報告表示，調低中國平安保險(02318)在2020年至2022年間壽險的新業務價值24%、集團運營稅降低2-4%；故將目標價由128元下調9.38%至116元，維持「買入」評級。

報告表示，平保第3季壽險新業務價值同比跌33%。報告表示，管理層在分析師會議上表示，期望在2021年提供適度的新業務價值增長；同時認為代理商也應在2021年恢復增長；由於面對面會議的恢復慢於預期以及無法主持大型銷售活動，短期、利潤率較低的新業務似乎彈性較強，但目前的情況已抑制對長期、定期保費和利潤率更高的新業務的需求。

該行表示，管理層透露2021年首季預售(jumpstart)將於11月12日開始，銷售數量可能會高於近年來；修訂的重大疾病產品與新的法規定義相符的利潤率將與現有的相似產品。(EC)

來源: 滙港資訊 | 2020/10/28 10:33:50