<匯港通訊> 匯豐發表研究報告,將長實(01113)目標價由76.4元下調2%至74.8元,維持「買入」投資評級。

報告表示,公司半年業績如該行預期穩健,上半年核心每股盈利按年增長17%至3.80元,每股派息增長11%至0.52元,這是長實連續第三年實現雙位數速度增長。該行表示,鑑於其強勁的盈利,看好長實是該行業的防禦性公司之一,經常性收入將穩步增長。

該報告指,自從2016年長實將業務重心轉移到通過全球範圍加強其經常性收入來增強防禦性,長實的盈利增長變得更加依賴於收購活動。該行認為,其良好的盈利增長,現正是收成期。

報告又指,該集團主席李澤鉅表示,該公司正在考慮幾項數十億美元的潛在的交易價值,該行認為,長實需要加快收購步伐以維持2020 財年雙位數增長的盈利。但調低2019及2020年盈利預測各1%及2%,亦調低每股資產淨值2%至120.6元,目標價維持折讓率38%。

(EC)
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